磊禄学院：谈到货币和商品的关系，你说美元必然崩盘？

比特币的法律定义

目前，虽然部分政府承认比特币具有货币属性，但大多数政府并不承认比特币为货币，而是将比特币定义为商品。 各国政府对比特币的主要看法是：

01

美国商品期货交易委员会（CFTC）将比特币定义为一种商品，与黄金、原油、小麦等同。 这一次，宣布比特币被美国正式列入商品，成为历史标杆事件。 此后，比特币受到各大金融机构追捧，进入华尔街大鳄眼中。

02

中国人民银行等五部委联合发布的《关于防范比特币风险的通知》中，禁止金融机构介入比特币，但同时认为：

“比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为货币在市场上使用。

但比特币交易是一种在互联网上进行的商品买卖行为，普通人有参与的自由，风险自负。 “

03

纽约金融服务管理局（NYDFS）颁发了 BitLicense（比特币牌照）来监管开展比特币金融交易的公司。 （网易新闻《纽约推出最终版BitLicense比特币牌照》）

04

《人民日报》在《电子货币监管提上日程》（2015年10月13日第22版）中也表达了类似的监管观点：

“虽然很多虚拟货币并没有更接近真实货币属性，但在相对稳定的发展道路上，通过发现以支付结算为核心的货币功能，有助于探索真正的电子货币创新。但是，创新必须有监管紧跟政府的脚步。”

虽然中国政府还没有开始对比特币进行监管，但态度已经从“无视”、“敌视”转变为“关注”。 当数字货币与法币挂钩时，会影响到当局对整个数字货币的态度。 当局正在争论比特币是一种商品还是一种货币。 这也意味着不同的监管力度。 显然，当比特币被定义为一种货币时泰达币和美元的关系，它将面临残酷的监管压力。

05

HMRC 将比特币视为一种货币，并免除比特币交易的增值税。 但瑞典和德国等国家的政府长期以来一直认为，比特币应该被视为一种商品。

欧洲法院最终裁定，比特币应被视为一种货币而非商品，比特币交易不必像商品交易那样缴纳增值税。

因此，比特币不是政府禁止的非法产品，而是政府认可的合法商品和投资产品，甚至是货币。

如您所见，将比特币定义为具有支付和结算功能的货币的国家往往面临强大的监管压力。 以商品资产性质定义比特币的国家纷纷对比特币睁开了眼睛，各种相关的金融衍生品层出不穷。 为什么是这样？ 这与货币功能问题有关。

什么是货币？

货币是一种用作交换媒介、价值储存和记账单位的工具。 它是一种特殊的商品，在商品和服务的交换中充当等价物。 也就是说，钱是一种商品，而且是一种特殊的商品。

此类商品具有交换媒介的作用，但货币分为债务货币和非债务货币。

债务货币 - 美元

有一种说法是，债务货币美元必然会崩溃。 为什么是这样？

美元就是最典型的例子。 美元随着债务的产生而产生，随着债务的偿还而消失。

流通中的每一美元都是一张债务借条，每张借条每天都会产生债务利息，复利递增。 这些天文数字的利息收入属于谁？ 对于创造美元的银行系统。 债务美元的利息是原有货币总量的一部分，这就不可避免地需要在现有货币总量之外创造新的债务美元。

换句话说，借的人越多，他们要借的就越多。 债务和货币僵持在一起，逻辑推论是债务会永远增加，直到它的债务货币被完全抛弃或者它的利息负担压倒了它自身的经济发展，导致整个系统的最终崩溃。

通过透支未来以满足需求，债务货币化是现代经济中最严重的潜在不稳定因素之一。 中国有句古话，就是食不果腹。 简单来说泰达币和美元的关系，债币代表“IOU+Promise”

非债务货币

黄金和白银是非债务货币，比特币也是。 它不需要任何政府权力的强制，可以超越时间和国界，是人类在几千年的社会实践中自然进化而来的。

什么是人民币？

然后有朋友来问，我们的人民币是债务货币还是非债务货币？ 中国的人民币介于两者之间。 人民币虽然也有“债务货币”的成分，但就其主体而言，仍是反映过去已完成的产品和服务的计量单位。 人民币的发行不必像美元那样以国债为抵押，由私人央行管理。 货币是发行的，因此可以避免巨额的利息支出落入私人腰包。 从这个角度看，人民币的属性更接近金银货币。 同时，由于人民币不以黄金白银为后盾，具有法币的基本属性，必须依靠政府的强制力量来保证币值。

目前人民比例的数字化进程，必然会进一步提高非债务货币的比例。 货币改革史就是金融进步史。 我们都是历史的见证者，见证着从非债务货币到债务货币再到非债务货币的货币历史。

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